Mit dem Königshof und der goldenen Krone besaß der Stadtteil Strehlen zwei große Vergnügungs- und Balletablissements. Der Ballsaal von Pahlitzschs Gasthof wurde 1888/1889 als Hotel und Ballettetablissement Königshof neu erbaut. Theateraufführungen und Tamz fanden im Königshof auch im Freien statt. Im Garten stand eine große hölzerne Konzertmuschel, die "Holzoper".

Über die Eröffnung des Varietètheaters 1889 hieß es: "Schon der Äußere Anblick des Hotels - angefangen bei seinem mit neuem Anstrich versehenen geräumigen Hauses, seinem von hohen Bäumen beschatteten hübschen Garten, dem stilvollen Überbau des Zuschauerraumes vor der Bühne bis hin zu der Fülle des elektrischen Lichtes - bietet es dem Besucher einen angenehmen Aufenthalt."
1945 fanden durch das Dresdner Theater auch deren Aufführungen im Saal des Königshofes statt. Später wurde hier eine Textilverkaufsstelle betrieben.

Das Hotel wurde nach dem Krieg in "Strehlener Hof" umbenannt unter unter diesem Namen bis 1992 betrieben. In den Jahren 1992/1993 wurde der Betrieb reprivatisiert. Nach vorherigen gründlichen Aufmaß verfielen im Jahr 1995 alle Baulichkeiten bies auf die Fassade zur Kreischaer Straße dem Abbruch. Wesentliche Teile der Ausstattung und Ausmalung wurden geborgen und und zur Rekonstruktion des Saales wieder verwendet.
Der Wiederaufbau begann 1997 und wurde im Frühjahr 1999 abgeschlossen. Durch umfangreiche Renovierungsarbeiten des Hotels ist es gelungen, den Stil und Charakter des Hotels zu bewaren und somit modernes und traditionelles Leben und Wohnen auf ideale Art und Weise zu verbinden. Am 23. April 1998 wurde das Haus unter seinem ursprünglichen Namen als Hotel Königshof wieder eröffnet.